|
||||||||||
|
||||||||||
|
|
||||||||||
|
||||||||||
|
|
| מדד: |
|
|
| ראשי | התיק שלי | סימולציה | מחירים | אופציות | פורום | התראות |
|
|
|||
| בניית אסטרטגיה - מדריך למשתמש חזרה לדף הראשי | |||
|
אסטרטגיות אסטרטגיה – שילוב של כמה פעולות קניה ו/או כתיבה של אופציות שונות. ישנן אסטרטגיות נפוצות המיועדות לזמנים שונים בחודש ולסוגים שונים של התנהגות שוק (שוק עולה או יורד, תנודתי או יציב, וכו'). כמובן שסוחר מיומן יכול לאלתר ולפתח אסטרטגיות משלו. מטרתה העיקרית של האסטרטגיה היא צמצום הסיכון על ידי גידור ההפסד הפוטנציאלי, תוך אפשרות למקסם את הרווחים. אסטרטגיות לשוק עולה: קניית מרווח עולה – אסטרטגיה סולידית המורכבת מקניית אופציית Call במחיר מימוש X וכתיבת אופציית Call רחוקה יותר (במחיר מימוש גבוה יותר), נניח X+10. הרווח יהיה גבוה יותר ככל שהשוק יעלה, וההפסד הפוטנציאלי מוגבל לעלות האסטרטגיה. קניית חוזה – קניית אופציית Call וכתיבת אופציית Put באותו מחיר מימוש. בכך מנוטרל גורם הזמן והשחיקה בערך האופציות. כדי להקטין את הסיכון כדאי לקנות הגנות מכל צד. אסטרטגיות לשוק יורד: קניית מרווח יורד – אסטרטגיה סולידית המורכבת מקניית אופציית Put במחיר מימוש X וכתיבת אופציית Put רחוקה יותר (במחיר מימוש נמוך יותר), נניח X-10. הרווח יהיה גבוה יותר ככל שהשוק ירד, וההפסד הפוטנציאלי מוגבל לעלות האסטרטגיה. מכירת חוזה – קניית אופציית Put וכתיבת אופציית Call באותו מחיר מימוש. בכך מנוטרל גורם הזמן והשחיקה בערך האופציות. כדי להקטין את הסיכון כדאי לקנות הגנות מכל צד. אסטרטגיות לשוק תנודתי: קניית אוכף - אסטרטגיה המורכבת מקניית 2 אופציות - Call ו- Put באותו מחיר מימוש, כאשר הציפיה היא לתנודה חזקה של השוק לאחד הכיוונים. ההפסד מוגבל לעלות האסטרטגיה והרווח יהיה גדול יותר ככל שהשוק יתרחק מנקודת הקניה. קניית שוקת - אסטרטגיה דומה לקניית אוכף, אך 2 האופציות אינן באותו מחיר מימוש (ה- Call במחיר מימוש גבוה יותר). אסטרטגיות לשוק יציב: מכירת אוכף – אסטרטגיה המורכבת מכתיבת 2 אופציות – Call ו-Put באותו מחיר מימוש. בדרך כלל הכתיבה נעשית בתחילת החודש, שאז ערך האופציות והתקבול מהן הוא גבוה יחסית. כדי להקטין את הסיכון כדאי לקנות הגנות בצורת אופציות Call ו-Put במחירי מימוש רחוקים יותר, וכך להגביל את ההפסד הפוטנציאלי. ככל שההגנות רחוקות יותר הן יגנו פחות והסיכון עולה, אך גם הרווח האפשרי גדול יותר. מכירת שוקת – אסטרטגיה דומה למכירת אוכף, אך 2 האופציות אינן באותו מחיר מימוש (ה- Call במחיר מימוש גבוה יותר). באופן כללי הסיכון בשוקת נמוך באשר באוכף, וגם הרווח האפשרי קטן יותר. |
|||
| בניית אסטרטגיה - מדריך למשתמש חזרה לדף הראשי |